Tương lai doanh số iPhone 2020 vẫn còn bỏ ngỏ

Ngân hàng đầu tư đa quốc gia Goldman Sachs đánh giá mức tăng trưởng doanh số iPhone năm 2020 như thể là một "bức tranh hỗn hợp" và Apple One là một tia sáng mới trong tình cảnh giảm sút của mảng dịch vụ.

Trong một lưu ý cho các nhà đầu tư, nhà phân tích Rod Hall đã công bố những kết quả và nhận định của ngân hàng về tình hình kinh doanh của Apple, dựa trên báo cáo 10-K của Apple trong năm tài chính 2020. 10-K là bản tóm tắt hàng năm về tình hình tài chính của một công ty, được yêu cầu bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch.

Rod Hall nhận định rằng phần lớn dữ liệu của Apple 10-K 2020 đúng như kỳ vọng, vì sự kiện iPhone 12 ra mắt muộn hơn bình thường. Từ dữ liệu Google và SensorTower, cho thấy rằng tốc độ tăng trưởng của mảng dịch vụ trên App Store giảm nhanh so với mức đỉnh vào tháng 3. Tuy nhiên, sự ra mắt của Apple One vào ngày 30 tháng 10 có thể thúc đẩy tốc độ tăng trưởng trở lại ở mảng này trong quý cuối năm.

Mức tăng trưởng của App Store ở mức ổn định 31% trong quý 4. Ngân hàng ước tính rằng khoản thanh toán chi phí mua lại lưu lượng truy cập (TAC) đã đóng góp cho sự tăng trưởng hàng quý và hàng năm, phần lớn là nhờ vào tăng doanh thu quảng cáo web.

Mặc dù tăng trưởng mảng dịch vụ đã sụt giảm nhiều trong hoạt động ở quý 2, Rod Hall xem đó là điều bình thường trong biến cố dịch bệnh corona diễn ra phức tạp. Các đợt đóng cửa mới vào mùa đông sẽ thúc đẩy một mức tăng trưởng khác, tuy nhiên ông vẫn không chắc chắn với dự đoán này.

Đối với phần cứng, doanh số có sự khác biệt theo từng quốc gia. Trong báo cáo 10-K của mình, Apple ghi chú rằng doanh thu iPhone tăng trưởng qua mỗi năm ở Châu Âu và Châu Á Thái Bình Dương, nhưng lại sụt giảm ở Nhật Bản và Trung Quốc. Tuy nhiên bản báo cáo không đề cập đến doanh số iPhone năm 2020 ở châu Mỹ và Hall cho rằng vì doanh số không có sự thay đổi nhiều so với năm trước ở các khu vực này.

Theo Rod Hall, sự tăng trưởng có định hướng trong mảng dịch vụ, thiết bị đeo, gia đình và phụ kiện của Apple là như nhau giữa các khu vực - ngoại trừ Trung Quốc.

Ngoài ra Apple có các đơn đặt hàng (PO) cao hơn, mà Hall tin rằng là do chu kỳ iPhone bị dồn vào cuối năm 2020 dẫn đến PO đã tăng 16% so với cùng kỳ năm trước và 65% so với quý trước vào cuối tháng 9. Ông cũng nhấn mạnh các đóng góp của kênh bán trực tiếp, như Apple Store và mua sắm trực tuyến, giúp doanh thu tăng lên 34% từ 31% của năm trước.

Ngoại trừ Nhật Bản ra thì tỷ suất lợi nhuận trên tất cả khu vực địa lý được cải thiện so với năm tài chính 2019, mặc dù tỷ suất lợi nhuận chung của Apple giảm nhẹ do chi phí R&D cao. Sự đóng góp của Hoa Kỳ vào doanh thu Apple cũng tăng nhẹ vào năm 2020.

Khoản phải thu phi thương mại của nhà cung cấp Apple là 21.3 tỷ USD vào cuối quý 4 năm 2020, tăng từ 22.9 tỷ USD trong cùng kỳ năm 2019. Vào tháng 7, gã khổng lồ công nghệ Cupertino đã mua lại 68 triệu cổ phiếu, 40 triệu vào tháng 8 và 61 triệu vào tháng 9 như một phần của xu hướng mua lại cổ phiếu tuyến tính.

Ngân hàng Goldman Sachs duy trì mục tiêu giá 75 USD trong 12 tháng đối với cổ phiếu AAPL, bội số 21 lần dựa trên dự báo thu nhập cho mỗi cổ phiếu là 3.55 USD.

Xem thêm:

Xem thêm